«Колебания курсов валют вызывают у людей стресс». Как беларусы распоряжались банковскими вкладами на фоне пандемии, простестов и войны
За три последних года беларусы сняли со своих валютных банковских вкладов $2,6 млрд, сократив их почти наполовину. Зато депозиты в беларусских рублях за это время прибавили почти 25%. Мы посмотрели, когда беларусы несли деньги в банки, когда забирали и спросили у эксперта, что больше влияло на это – экономика или политика.
2020 год: рекордный «вынос» сбережений
На 1 января 2020 года на депозитах населения в иностранной валюте хранилось $6,2 млрд. Первый всплеск их оттока из банков пришелся на март и апрель 2020 года. Тогда беларусы сняли со своих счетов в иностранной валюте $140 млн и $190 млн соответственно (минус 2,2% и 3,2%). Напомним, что это было время, когда весь цивилизованный мир, кроме Беларуси, погрузился в локдаун в связи с пандемией коронавируса.
Куда более серьезное снижение депозитов в иностранной валюте пришлось на август 2020 года – начало протестов после президентских выборов. За месяц они сократились на 7,5% или $413 млн. В сентябре беларусы вынесли из банков еще 303 млн евро (минус 5,9%). Тогда же в среде протестующих родился призыв забирать деньги из банков, чтобы они не работали на режим, который развязал жестокие и ранее невиданные репрессии.
До конца года размеры вкладов продолжили сокращаться, хотя и меньшими темпами. На начало 2021 года они уже составляли $4,6 млрд. Таким образом, за весь 2020 год беларусы забрали со своих вкладов в иностранной валюте $1,6 млрд, сократив их на 25,4%.
Стабилизации помешала война
В 2021 году валютные вклады продолжили сокращаться – пик пришелся на май, июнь, июль – минус 140, 210 и 97 млн долларов соответственно. Напомним, что в именно в конце мая беларусские власти принудительно посадили в Минске самолет ирландской компании Ryanair, следовавший из Афин в Вильнюс, с журналистом Романом Протасевичем на борту.
Общее сокращение вкладов в иностранной валюте в 2021 году не было таким катастрофическим, как годом ранее – минус всего лишь $674,4 млн или 14,5%. Впрочем, за два года вынесли наши соотечественники из банков $2,25 млрд.
Декабрь 2021 и январь 2022 года были первыми за два года периодами, когда падение валютных депозитов наконец-то прекратилось и даже пошло в рост – плюс $53 млн за два месяца. Этот тренд испортила война – в феврале 2022 Россия напала на Украину.
За март беларусы сняли с валютных депозитов $270,7 млн, сократив их на 6,8%. Больше снимали только в августе 2020-го.
Впрочем, уже через месяц падение остановилось и остаток года население то немного увеличивало размер своих вкладов в банках, то снова сокращало. В результате минус по итогам года составил $380,7 млн или 9,6% к уровню 1 января 2022 года.
На 1 января 2023 года на счетах беларусов в иностранной валюте оставалось $3,6 млрд. Это на 42,3% или $2,6 млрд меньше, чем было в начале 2020 года – до пандемии, до протестов и до войны.
А что с вкладами в рублях?
Ситуация с рублевыми вкладами складывалась иначе. Номинально за три года они приросли на 1,2 млрд рублей или 24,2% и на 1 января 2023 года составили 6,4 млрд рублей. Впрочем, было время, когд и их беларусы забирали из банков.
Так, в августе 2020 года рублевые депозиты потеряли 5,5% или 270,9 млн рублей и медленно снижались до конца года. Потери за весь год составили 532 млн рублей или 11,7%.
Однако за 2021 год их размеры не только восстановились, но даже и увеличились на 1,8% к уровню начала 2020 года, достигнув 5 млрд рублей. Начало войны также не вызвало резких колебаний в поведении владельцев рублевых депозитов. Небольшими темпами, но стабильно они прирастали весь 2022 год, добавив 1,28 млрд рублей или 25% к уровню начала года.
Любые колебания курсов валют вызывают у людей стресс
Что руководило беларусами в этот период – были ли вклады невыгодными, сработали ли призывы лишить режим денег или включились какие-то другие механизмы, об этом мы поговорили со старшим научным работником исследовательского центра BEROC Анастасией Лузгиной.
По словам нашей собеседницы, все зафиксированные статистикой пики падения объемов валютных депозитов имеют разную природу.
Так, в основе самого первого масштабного выноса денег из банков была ситуация на валютном рынке. «Отток валюты с депозитов в марте 2020 года объясняется колебаниями беларусского рубля», – говорит Анастасия Лузгина. Тогда большинство стран ушли в локдаун, остановили производство и снизили потребление энергоресурсов, цены на которые после этого упали. Это повлияло на устойчивость российского рубля.
«Беларусский рубль по отношению к доллару последовал в той же траектории, что и российский, а так как у нас в Беларуси сохраняется высокий уровень долларизации экономики и психологическая зависимость от твердых валют, то любые такие колебания вызывают у людей стресс, и они бегут снимать депозиты и параллельно покупают валюту», – объясняет эксперт.
Анастасия Лузгина напомнила, что тогда Нацбанку пришлось продавать валюту из резервов, чтобы поддержать наш рубль. Постепенно выровнялась ситуация с российской валютой, наступила стабилизация и с нашей.
Однако ненадолго – после 9 августа 2020 года беларусы снова пошли забирать деньги в банках, и уже этот шаг был спровоцирован политической нестабильностью, отмечает эксперт. «Если в марте отток депозитов был реакцией на события финансового рынка, то в августе–сентябре беларусами двигала нервозность из-за обостренной политической ситуации в стране», – констатировала Лузгина.
Она сомневается, что это было следствием призыва забирать деньги из банков, возникшего тогда среди участников протеста: «Да, может для кого-то это стало поводом, но беларусы в большинстве своем сами прекрасно их снимают как только возникает какая-то угроза их сбережениям».
Банки отделались легким испугом
Эксперт считает, что последствия могли быть еще хуже для банков, «но Нацбанк заблаговременно, чтобы снизить риск для финансовой системы ввел новый вид вкладов – безотзывные, которые человек не может забрать, пока не закончится оговоренный в договоре срок».
«Популярность среди населения безотзывные вклады получили из-за более высокой доходности. Кроме того, открывать депозиты на более длительные сроки стимулировало обязательство платить подоходный налог по рублевым вкладам сроком менее 12 месяцев и по валютным вкладам – сроком менее двух лет. Поэтому кто-то забирал деньги, а кто-то не смог этого сделать из-за условий депозитного договора», – говорит Анастасия Лузгина.
«Несмотря на сохранение обостренной политической ситуации и угрозу санкций, 2021 год сложился удачным для валютного рынка – экспорт в ЕС вырос на 74% и это способствовало стабилизации курса беларусского рубля, и, соответственно, сохранению валютных депозитов», – отмечает экономист.
«Возникал период неустойчивости – он пришелся на начало лета, когда были введены уже первые серьезные санкции, ставшие следствием посадки самолета Ryanair в Минске, но вскоре стало понятно, что они имеют отложенный эффект, и в целом депозиты в какие-то периоды даже прирастали», – говорит Анастасия Лузгина.
Этому способствовала и процентная политика банков. «Банки увидели, что денег много «выносят», и прежде всего в иностранной валюте, и они повысили ставки по валютным депозитам – до этого они были на уровне до 2% годовых, а в октябре они уже доходили до 5% и даже выше», – напоминает эксперт.
«Да, риски сохранялись, люди не успокоились, но они увидели уже, что могут что-то заработать», – объясняет поведение беларусов Анастасия Лузгина. Такая ситуация сохранялась до конца февраля 2022 года.
«Начало войны вновь вызвало нервозность вкладчиков, которые опять стали снимать свои депозиты, в первую очередь валютные. Кроме того, обвалился российский рубль, а вместе с ним упал и беларусский, что еще больше добавило нервозности. Кто-то опасался за свои деньги в связи с войной, кто-то в связи с падением курса, кто-то уезжал и забирал их с собой, были проблемы с тем, чтобы снять деньги, а это только повышало желание их забрать», – объяснила эксперт.
«Таким образом, если весной 2020 года беларусы забирали деньги со вкладов из-за экономических причин, в конце лета и осенью 2020 года – из-за политических, то в конце февраля–марте на их действия влияла и экономика, и политика», – резюмировала Лузгина.
Что касается тренда динамики сбережений населения в беларусских рублях, то тут доминировали экономические факторы. Проводя еще до 2020 года политику дедолларизации, Национальный банк стимулировал банки наращивать именно рублевые депозиты за счет высокого уровня обязательных резервов по валютных вкладам (определенный процент от объема валютных вкладов; чем больше норма резервирования, тем больше денег у банков отвлекается из оборота). Соответственно, банкам было невыгодно привлекать деньги в иностранных валютах и ставки по ним были снижены до минимума. Тогда как ставки по вкладам в беларусских рублях весь этот период сохраняли привлекательный уровень доходности даже с поправкой на инфляцию. Впрочем, на фоне политических событий 2020 года этот тренд все же сломался – тогда наблюдалось и падение рублевых вкладов.
Анастасия Лузгина не готова спрогнозировать, что будут делать беларусы со своими вкладами в ближайшей перспективе, но констатировала, что доллар остается важным средством сбережения для соотечественников.
Алена Голуб /ИР belsat.eu
